ANALISIS VALUE AT RISK PADA PORTOFOLIO OPTIMAL SAHAM BLUE CHIP DENGAN METODE RESAMPLED EFFICIENT FRONTIER

Winda Febryanti, Evy Sulistianingsih, Dadan Kusnandar

Abstract


Investor sudah seharusnya memperhatikan strategi dalam berinvestasi guna mencapai hasil return tertentu dengan risiko yang sekecil mungkin. Strategi investasi untuk meningkatkan return dengan risiko minimum yaitu pembentukan portofolio dengan metode Resampled Efficient Frontier (REF). Metode REF adalah cara yang digunakan untuk mengatasi ketidakstabilan MVEP dengan memanfaatkan simulasi Monte Carlo yang kemudian membentuk portofolio efisien yang berbeda dan  dihitung rata-ratanya guna menghasilkan REF. Penelitian ini menganalisis perhitungan Value at Risk (VaR) pada portofolio optimal menggunakan metode REF. Penelitian ini menggunakna data sekunder harga penutupan saham harian BBRI dan BBNI periode 28 Oktober 2021-28 Oktober 2022 sebanyak 246 hari. Data return saham BBRI dan BBNI dibangkitkan sebanyak 1000 simulasi dengan 51 titik efisien. Pada tingkat kepercayaan 95% dengan periode investasi satu hari, menghasilkan nilai VaR yang berbeda-beda untuk setiap tingkat risiko portofolio. Berdasarkan hasil perhitungan VaR dengan metode REF diperoleh nilai VaR sebesar Rp2.446.277,00 untuk portofolio berisiko minimum, Rp2.496.548,00 untuk risiko sedang dan Rp2.590.817,00 untuk risiko maksimum.


Keywords


Simulasi Monte Carlo, Resampled Efficient Frontier, Value at RiskSimulasi Monte Carlo; Resampled Efficient Frontier; Value at Risk

Full Text:

PDF

References


Almira, N. P. A., & Wiagustini, N. L. P. (2020). Return on Asset, Return on Equity, Dan Earning Per Share Berpengaruh Terhadap Return Saham. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana. 9(3).1069-1088.

Andriani, A. (2017). Metode Resampled Efficient Frontier Mean – Variance Simulasi Monte Carlo Untuk Pemilihan Bobot Portofolio. D3 Manajemen Informatika, 1, 19–23.

Best, P. (1998). Implementing Value at Risk. England. John Wiley & Sons Ltd.

Fitaloka, E. Sulistianingih, E., & Perdana, H. (2018). Pengukuran Value At Risk (VaR) Pada Portofolio Dengan Simulasi Monte Carlo. Buletin Ilmiah Math. Stat. Dan Terapannya (Bimaster). 07(2). 141–148.

Gibson, R.C. (2015). Asset Allocation(Balancing Financial Risk). In Dk. Vol. 53, Issue 9.

Kohli, J. (2005). An Empirical Analysis of Resample Efficiency. Tesis. Worcester Polytechnic Institue. Massachuset.

Maruddani, D.A.I. (2019). Value at Risk untuk Pengukuran Risiko Investasi Saham. Ponorogo. WADE Group.

Maruddani, D. A. I., & Purbowati, A. (2012). Pengukuran Value At Risk Pada Aset Tunggal Dan Portofolio Dengan Simulasi Monte Carlo. Media Statistika. 2(2). 93–104.

Marwati, L., Sugiman, & Kharis, M. (2018). Perbandingan Uji Hasil Simulasi Monte Carlo dan Simulasi Bootsrap dalam Analisis Saham Untuk Menghitung Nilai VaR Data. UNNES Journal of Mathematics. 7(2). 252-261.

Meucci, A. (2005). Risiko dan Alokasi Aset. New York. Springer Financ.

Rasmussen, M. (2003). Quantitative Portfolio Optimastion Asset Allocation and Risk Management. New York. Palgrave Macmillan.

Sanggup, I. P., Satyahadewi, N., & Sulistianingsih, E. (2014). Perhitungan Nilai Ekspektasi Return Dan Risiko Dari Portofolio Dengan Menggunakan Mean - Variance Efficient Portfolio. Bimaster. 03(1):51–56.

Scherer, B. (2002). Resampling Portfolio: Review dan Critique. Financial Analysis Journal. Vol 58(6):98-109.

Setyowati, H., Hoyyi, A., & Maruddani, D. A. I. (2019). Pembentukan Portofolio Optimal Dengan Metode Resampled Efficient Frontier Untuk Perhitungan Value At Risk Dilengkapi Aplikasi Gui Matlab. Jurnal Gaussian. 8(1). 127–138.

Siswanah, E. (2020). Comparative Analysis of Mean Variance Efficient Frontier and Resampled Efficient Frontier for Optimal Stock Portfolio Formation. IOP Conference Series: Materials Science and Engineering. 846(1).

Yu, C.C. (2013). Portfolio Resampling on Various Financial Models. Thesis. University of California. Los Angeles.




DOI: https://doi.org/10.20527/epsilon.v18i1.10170

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2024 EPSILON: JURNAL MATEMATIKA MURNI DAN TERAPAN

Indexed by: 

      

 

EDITORIAL OFFICE 

           

 

 

 

Creative Commons License
All articles published in "Epsilon: Jurnal Matematika Murni dan Terapan" are licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License (CC BY-NC-SA 4.0). Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.